Che Are Stock Option How Do Loro Impatto Eps

Calcolo per azione base e diluita in una struttura di capitale Complesso Ci sono alcune regole di base per il calcolo ESP di base e completamente diluito in una struttura del capitale complessa. L'ESP base è calcolato nello stesso modo come in una semplice struttura di capitale. EPS base e diluita sono calcolati per ogni componente di reddito: reddito dell'operatività corrente, l'utile prima delle componenti straordinarie o cambiamenti di principi contabili, e l'utile netto. Per calcolare EPS completamente diluito: EPS diluito (utile netto - dividendo privilegiato) numero medio ponderato di azioni in circolazione - impatto dei titoli convertibili - impatto delle opzioni, warrant e altri titoli diluitivo altra forma: (Utile netto - dividendi privilegiati) convertibile dividendo privilegiato ( interessi di debito convertibili (1-t)) media ponderata delle azioni azioni da conversione dei convertibili azioni azioni privilegiate dalla conversione del convertibile azioni emettibili debito da stock option. Per capire questo complesso calcolo vedremo ogni possibilità: Se l'azienda ha obbligazioni convertibili, utilizzare il metodo se-convertito: conversione 1.Treat come si verifica all'inizio dell'anno o alla data di emissione, se si è verificato durante l'anno ( additivo denominatore). oneri relativi 2.Eliminate interessi, al netto delle imposte (additivo numeratore). Se la società ha azioni privilegiate convertibili, utilizzare il metodo se convertito: 1. Eliminare dividendo privilegiato dal numeratore (diminuire numeratore). 2. conversione Trattare come si verifica all'inizio dell'anno o alla data di emissione, se si è verificato durante l'anno (additivo denominatore). Inoltre, utilizzare il tasso di conversione più vantaggiosa a disposizione del titolare del titolo. Opzioni e warrant utilizzano il metodo tesoro magazzino: 1.Assume che l'esercizio fisico si è verificato all'inizio dell'anno o problema della data, se si verifica durante l'anno. 2.Assume che i proventi sono utilizzati per l'acquisto di azioni ordinarie per azioni proprie. 3. Se prezzo di esercizio lt prezzo di mercato delle azioni, la diluizione si verifica. 4.If prezzo di esercizio prezzo di mercato GT, i titoli sono anti-dilatativa e può essere ignorato nel calcolo EPS diluito. Società ABC ha: - utile netto di 2m e 2m numero medio ponderato di azioni in circolazione per il periodo contabile. - Obbligazioni convertibili in azioni ordinarie del valore di 50.000: 50 a 1.000, con un interesse di 12. Essi sono convertibili in 1.000 azioni ordinarie. - Un totale di 1.000 azioni privilegiate convertibili pagamento di un dividendo di 10 e convertibili in 2.000 azioni ordinarie, con un par di 100 per azioni privilegiate. - Un totale di 2.000 stock option in essere, 1.000 dei quali sono stati rilasciati con un prezzo di esercizio di 10 e l'altro di 1.000 delle quali hanno un prezzo di esercizio di 50. Ogni stock option è convertibile a 10 azioni ordinarie. - Un'aliquota fiscale del 40 - della cui prezzo di scambio medio è di 20 dollari per azione. Calcolare l'EPS completamente diluito Se il debito è convertito, la società avrebbe dovuto emettere un ulteriore 50.000 (501.000) azioni ordinarie. Di conseguenza, il WASO aumenterebbe a 2.050.000. Dal momento che il debito sarebbe convertito, nessun interesse avrebbe dovuto essere pagato. Interesse è stato di 6.000 all'anno. Gli interessi passivi dovrebbe fluire attraverso agli azionisti comuni, ma non prima che l'IRS ottenere una parte di esso. Quindi, al netto delle imposte della società avrebbe generato un ulteriore 3.600 (6.000 (1-40) del reddito netto rettificato WASO:. 2.050.000 adjusted l'utile netto: 2.003.600 Se lo stock è convertito l'azienda avrebbe dovuto emettere ulteriori 2.000 azioni ordinarie . di conseguenza, il WASO aumenterebbe a 2.052.000. Dal momento che il dividendo privilegiato non sarebbe più essere rilasciata la società non avrebbe dovuto pagare 10.000 dividendi (1001,00010). Dal momento che i dividendi non sono deducibili dalle tasse, non ci sono implicazioni fiscali. Così il società avrebbe generato un ulteriore 10.000 nel reddito netto attribuibile agli azionisti comuni rettificato WASO:. 2.052.000 utile netto adjusted: 2.003.600 dividendo preferenziale è ridotto a zero, perché dividendi privilegiati si annullano a vicenda a seguito della EPS Formula diluito sopra (supponendo che tutto il materiale preferito viene azioni privilegiate convertibili). dicono che ci sono 1.000 diritti di opzione del prezzo di mercato monetario (prezzo di esercizio lt di magazzino). I titolari di stock option possono convertire le loro opzioni in azioni per un profitto in qualsiasi punto e il tempo. Say 1.000 stock option sono out of the money (Prezzo di Esercizio GT prezzo di mercato delle azioni). I titolari di stock option non avrebbero convertire le loro opzioni, perché sarebbe più conveniente per l'acquisto del titolo sul mercato aperto. L'opzione di out-of-the-money può essere ignorato. L'in-the-money opzioni devono essere contabilizzati. Ecco come in-the-money opzioni sono valutate: 1) Calcolare la somma raccolta attraverso l'esercizio di opzioni: 1000 10 10 100.000 2) Calcolare il numero di azioni comuni che possono essere riacquistati mediante la somma raccolta attraverso l'esercizio della opzioni (che si trova nella fase 1): 100.000 20 5.000 3) Calcolare il numero di azioni ordinarie create dall'esercizio delle stock option: 1000 10 10.000 4) trova il numero netto per cui il numero di nuove azioni ordinarie, creata come risultato della stock option esercitate (che si trova al punto 3), superano il numero di azioni ordinarie riacquistate al prezzo di mercato con i proventi ricevuti dal esercizio delle opzioni (che si trova al punto 2): 10.000 - 5.000 5.000 5) trovare il numero totale di azioni, se le stock option vengono esercitati: aggiungere il numero medio ponderato di azioni a quello trovato nel passaggio 4: 2.052.000 5000 2.057.000 completamente diluito per azione 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0,974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 presentazione e la divulgazione struttura del capitale semplice a. Base per azione è presentato per il reddito da attività continuative, l'utile prima delle componenti straordinarie o variazione dei principi contabili, e l'utile netto. b. Segnalato per tutti i periodi contabili presentati c. EPS pregressi viene ripristinato per eventuali rettifiche del periodo precedente. d. Le note sono necessari per frazionamenti azionari e dividendi in azioni. Complesso struttura del capitale a. Basic EPS e completamente diluito sono presentati per reddito dell'operatività corrente, l'utile prima delle componenti straordinarie o variazione dei principi contabili, e l'utile netto. b. Segnalato per tutti i periodi contabili presentati c. EPS pregressi viene ripristinato per eventuali rettifiche del periodo precedente. d. Le note sono necessari per diluito EPS. How Employee Stock opzioni possono influenzare il valore delle Azioni Ordinarie conteggio profitti delle imprese non è mai stato facile, ma negli ultimi anni il suo diventano ancora più difficile, come commercialisti, dirigenti e le autorità di regolamentazione discutono come contare il numero sempre crescente piani di stock option rilasciate a top manager e dipendenti di ranghi e file. La maggior parte del dibattito è finito se le opzioni dovrebbero essere considerate come una spesa, che ridurrebbe i guadagni segnalati ed eventualmente abbassare i prezzi delle azioni. Ma c'è un altro problema altrettanto importante che ottiene meno attenzione, dice il professor Wharton contabilità Wayne R. Guay. Che effetto fanno le opzioni hanno il numero di quote azionarie di una società ha in circolazione La risposta può fare una grande differenza quando una società calcola i suoi utili per azione, e quando gli investitori calcolare il critico rapporto prezzo-utili. Una società di capitale non è solo azioni ordinarie, dice Guay. L'altra grossa fetta è stock options dei dipendenti La maggior parte del dibattito su stock option è stato come trattare le stock option come una spesa nel numeratore della (calcolo) degli utili per azione. ma il loro effetto sul denominatore deve essere fissato come bene. Guay, John E. core. professore di contabilità a Wharton, e S. P. Kothari, professore di contabilità presso il Massachusetts Institute of Technology, ha esaminato il problema nel loro articolo, la diluizione economica di Employee Stock Options: EPS diluito per la valutazione e finanziaria. Il documento è stato pubblicato nella rivista contabile nel luglio 2002, ed ha particolare rilevanza ora, perché le autorità di regolamentazione, come il Consiglio Financial Accounting Standards sono tenuti a modificare le opzioni di regole contabili del prossimo anno. Dopo aver studiato 731 piani di stock options a American Corporations, Guay ed i suoi colleghi hanno concluso che il metodo di tesoreria magazzino FASB esistente di contabilità per gli effetti diluitivi delle opzioni in essere sottovaluta sistematicamente le opzioni effetti diluitivi, e quindi sovrastima azione dichiarato (utile per azione). Gli autori concludono che le regole contabili attuali causano opzioni di diluizione deve essere sottovalutato da una media di circa 50 che le opzioni di diluizione è davvero il doppio di quanto le aziende dicono che è. Sottovalutare diluizione gonfia l'utile per azione, dicono gli autori. 8220We incorporare il valore temporale dell'opzione nella nostra misurazione e thats andando a portare a più di diluizione, 8221 dice Guay. 8220If investitori non riescono a prendere in considerazione questa diluizione, quindi i prezzi delle azioni possono essere gonfiati. opzioni per i dipendenti danno ai loro possessori il diritto di acquistare azioni a un prezzo stabilito in qualsiasi momento nel corso di un dato periodo. Tipicamente, il prezzo di acquisto (chiamato anche lo sciopero o prezzo di esercizio) è il prezzo delle scorte il giorno del rilascio dei opzioni. Il diritto di esercitare le opzioni può essere attribuita in una o in più fasi sui primi anniversari della concessione. opzioni per i dipendenti di solito scadono se non vengono esercitate entro 10 anni. Opzioni appello ai dipendenti perché possono trasmettere un grande valore senza richiedere che il dipendente ha messo i soldi a rischio, come si fa possedere quote effettive di magazzino. Se il prezzo delle azioni è salito più di 10 anni a 100, un'opzione con un prezzo di 25 esercizio varrebbe 75. Il dipendente ha potuto esercitare il diritto di acquistare le azioni per 25, poi subito a venderli sul mercato aperto per 100. Se la quota prezzo invece è sceso a 15, l'opzione sarebbe inutile, ma il dipendente non avrebbe perso i soldi. Se avesse posseduto azioni reali, Hed hanno perso il 10 per azione. Sponsorizzati: Nel 1985, le opzioni in circolazione opzioni aziende libri che erano stati concessi ma non ancora esercitate eguagliato 4.6 delle aziende azioni ordinarie di azioni ordinarie. Entro il 1995, questa cifra era cresciuto a 8,9, gli autori scrivono. Opzioni è diventato ancora più popolare negli ultimi anni '90 e continuano ad essere ampiamente utilizzato, nonostante le critiche del loro ruolo nella impennata compensi dei dirigenti degli ultimi anni. Il crescente utilizzo di opzioni ha sollevato un dibattito su come essi devono essere contabilizzati. Alcuni sostengono portandoli come un costo, opzioni che discutono hanno un valore e deve essere considerato un costo di compensazione, proprio come i salari e altri benefici. Altri dicono che da quando le opzioni dont implicare un trasferimento di denaro dal casse dell'azienda, non dovrebbero essere spesati. Questo problema ha ricevuto una grande attenzione negli ultimi anni, e il FASB prevede di emanare nuove regole nel 2004 che richiedono una qualche forma di expensing. Ma questo lascia ancora il secondo problema di come spiegare la diluizione opzioni legate di valore delle azioni, Guay ei suoi colleghi dicono. Le aziende hanno diversi modi di fornire le azioni necessarie per consegnare ai dipendenti che esercitano le opzioni. Alcune aziende attingono una riserva di azioni che non sono ancora in circolazione. Altri usano gli utili all'acquisto di azioni sul mercato aperto, che li utilizzano per costruire una riserva per soddisfare le opzioni esercizi. In entrambi i casi, quando le opzioni sono esercitate il risultato è che più azioni sono in circolazione, e che riduce o diluisce, il valore delle azioni precedentemente in investitori mani. Se una società ha avuto un milione di azioni in circolazione e dei dipendenti ha esercitato le opzioni per l'acquisto di 200.000 azioni, non ci sarebbe quindi di 1,2 milioni di azioni in circolazione. Questo potrebbe influenzare l'utile per azione, che viene calcolato dividendo il totale delle entrate companys per il periodo per il numero di azioni in circolazione. Se l'azienda ha guadagnato 1 milione, l'utile per azione sarebbe 1 prima che le opzioni sono state esercitate, e solo 83,3 centesimi dopo l'esercizio. Dal momento che un prezzo stock è fortemente influenzato da un utile per azione, inferiore guadagni per azione sarebbe probabilmente sì che il prezzo delle azioni a cadere. In pratica, la contabilità non è così semplice come in questo esempio. La sua facile vedere la diluizione causata da opzioni che vengono esercitate, ma per quanto riguarda le opzioni che potrebbero essere esercitate ma gli investitori havent stato deve calcolare il danno potenziale che potrebbe essere fatto se sono esercitate le opzioni, ma essi non sanno quando saranno le opzioni esercitato, se non del tutto. Molti titolari di opzioni ora di esercitare fino a poco prima le loro opzioni scadono, sperando che il prezzo delle azioni salirà ulteriormente In base alle norme contabili vigenti, questa incertezza è gestito in un modo abbastanza semplice: per capire quante azioni potrebbe essere acquistato al prezzo corrente di mercato se tutti in-the-money sono state esercitate opzioni. Queste sono le opzioni con un prezzo di esercizio inferiore al prezzo corrente di mercato. Se il prezzo delle azioni è 10 e il prezzo di esercizio è 5, ogni opzione potrebbe fare il suo proprietario a 5 profitto. Questo è abbastanza per comprare di una quota. Quindi, ogni opzione crea quota che viene aggiunto al numero totale delle azioni ordinarie in circolazione ai fini del calcolo dell'utile diluito per azione. Una società potrebbe avere un milione di opzioni in circolazione, ma contare solo 500.000 nelle calcolo dell'utile diluito per azione. Il problema di questo approccio, dicono gli autori, è che usa troppo basso una figura per i potenziali profitti opzioni legate. Ciò significa che sottovaluta il numero di azioni che possono essere acquistati con tali utili. Quindi, la diluizione è sottovalutato pure. Dal momento che i titolari di opzioni tendono a rinviare l'esercizio fino a quando i prezzi delle azioni salire ulteriormente, il valore di un in-the-money opzione posseduta oggi è in realtà superiore alla differenza tra il prezzo di mercato di oggi e il prezzo di esercizio. Per esempio, se un dipendente ha tenuto una opzione 25 e il prezzo delle azioni sono stati 75, le attuali regole contabili avrebbero valutare l'opzione a 50. Ma se uno ha offerto il dipendente 50 per l'opzione, potrebbe anche rifiutarsi di vendere perché avrebbe preferito scommettere che un prezzo quota maggiore renderebbe la sua opzione più prezioso in seguito. In realtà, questo è ciò che il tipico dipendente fa. Inoltre, il metodo FASB assegna alcun valore per le opzioni che non potevano essere esercitate con profitto. Quelli sono at-the-money opzioni, in cui il prezzo di esercizio e prezzo di mercato sono gli stessi, e le opzioni di out-of-the-money, in cui il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato. Infatti, se uno ha chiesto un dipendente a rinunciare a una di queste opzioni per nulla, avrebbe probabilmente rifiutato dal momento che, anche se l'opzione è inutile oggi, il prezzo delle scorte potrebbe in seguito salire abbastanza per mettere l'opzione in the money. Il suo perché queste opzioni hanno una lunga durata tale che essi hanno tanto valore aggiunto, Guay dice. Per capire quanto valore l'in-, at-, e out-of-the-money opzioni hanno ai loro proprietari, gli autori hanno studiato 731 opzioni piani dal 1995 al 1997. Essi hanno concluso che mentre l'approccio FASB potrebbe, per esempio, valutare un'opzione a 50, potrebbe avere un valore reale di 80 o più per il suo proprietario. Ciò significa che i profitti opzioni correlate potrebbero acquistare più azioni, causando una maggiore diluizione quando questi vengono aggiunti alle azioni comuni di capire utili diluiti per azione. Se sono stati utilizzati la figura 80, l'utile per azione dovrebbe essere inferiore e il prezzo delle azioni potrebbero quindi cadere. Tra tutte le opzioni piani studiati, gli autori hanno trovato che le opzioni dovrebbero aumentare il numero di azioni utilizzato nel calcolo degli utili per azione diluita per 2.96. Il metodo FASB rappresentava solo la metà la diluizione 1,46. Nei casi più estremi, le opzioni di diluizione era di circa 22, ma l'approccio FASB ha messo a soli 14,5. Guay dice che lui ei suoi colleghi non sono sposata a un proprio modello opzioni di valutazione, dal momento che qualsiasi approccio comporta un sacco di ipotesi su fattori come i prezzi delle azioni future e in ciò che i dipendenti punto sceglieranno di esercitare. Ma ritengono che i loro risultati dimostrano che i produttori di regola dovrebbe andare oltre l'attuale dibattito sull'opportunità o meno di contare opzioni come una spesa. Essi dovrebbero anche cercare un modo migliore di capire come opzioni minano il valore di shares. Earnings ordinarie per azione di calcolo EPS di base vs EPS diluito Quando si analizza una salute finanziaria company8217s. la prima misura che si potrebbe voler controllare è la redditività. La porzione di un profitto company8217s assegnata a ciascuna azione in circolazione delle azioni ordinarie è conosciuto come un utile per azione o EPS. Anche se l'interpretazione del risultato per azione è relativamente facile, tuttavia, il calcolo EPS non è così semplice. Ad esempio, diamo uno sguardo al Programma Colgate Palmolive utili per azione. Notiamo che ci sono due varianti di EPS 8211 EPS base e diluito è a Colgate. Si noti inoltre che le stock option e le unità di azioni vincolate stanno interessando il numero totale di azioni in circolazione. Se questo è un po 'confuso in questa fase, poi preoccuparsi non, il primer sulle EPS coprire le basi e poi ti fa il livello avanzato di utili per azione. Gli argomenti trattati sono come sotto 8211 Che cosa è utile per azione o EPS misura aziendale redditività più comunemente usato per imprese quotate. L'utile per azione (EPS) racconta azionisti comuni quanta parte del reddito disponibile è associato con il azioni possedute (la loro quota della torta). Punti importanti da notare su EPS EPS è segnalato solo per azioni ordinarie non imprese quotate non sono tenuti a rivelare EPS numeri EPS permette di comprendere meglio agli azionisti comuni su: Future dividendo il valore delle loro partecipazioni semplice contro complessa struttura Capitale Una capitale company8217s struttura è semplice se si tratta di solo azioni ordinarie o include nessun azione comune potenziale che al momento della conversione o esercizio potrebbero diluire l'utile per azione ordinaria. Le aziende con strutture di capitale semplici soltanto a segnalare EPS di base. Una struttura del capitale complesso dispone di titoli che potrebbero avere un effetto diluitivo sull'utile per azione comune. A partire da ora, pensare a effetto diluitivo come quei titoli che abbassano l'utile per azione. struttura del capitale complesso dispone di titoli potenzialmente diluitivi come opzioni, warrant o di titoli convertibili. Le aziende con strutture di capitale complesse devono riferire sia EPS base e diluito. Calcolo del diluito in una struttura del capitale complesso permette agli investitori di vedere l'impatto negativo sulla EPS se tutti i titoli diluito convertire in azioni ordinarie. Vediamo l'esempio Colgate di nuovo in questo contesto. Colgate ha una struttura del capitale complessa 8211 Perché Il motivo è che la loro struttura patrimoniale contiene stock option e unità di azioni restrittive che possono aumentare il numero di azioni in circolazione (denominatore). Se il numero di azioni in circolazione aumenta, allora l'EPS diminuirà. Si prega di notare che in caso di Colgate, il numero di azioni che aumentano a causa di stock option e le unità di azioni vincolate è 9,1 milioni per l'anno 2014. fonte 8211 limatura Colgate 10K Utile base per azione (EPS) Definizione base per azione non considera l'effetto di titoli diluitivi. Qui usiamo i guadagni effettivi e numero effettivo di azioni ordinarie emesse emesse Basic EPS Formula in una semplice struttura del capitale: I year8217s attuali dividendi viene sottratto dal reddito netto da preferire in quanto EPS si riferisce ai guadagni a disposizione l'azionista comune. dividendi in azioni comuni non vengono sottratti dal reddito netto. Prendiamo l'esempio di Colgate dall'alto esempio, il reddito netto (2013) attribuibile agli azionisti è 2.241 milioni di euro e di azioni ordinarie in circolazione è 930.800.000. EPS di Colgate per il 2014 è 2.241 930,8 2,41 fonte 8211 Colgate 10K limatura ponderata Media del numero di azioni ordinarie Dal momento che il numero delle azioni ordinarie in circolazione possono cambiare nel corso dell'anno, la media ponderata viene utilizzata per calcolare EPS. Il numero medio ponderato delle azioni ordinarie è il numero di azioni in circolazione durante l'anno ponderato dalla percentuale dell'anno erano eccezionali. Gli analisti hanno bisogno di trovare il numero equivalente di azioni intere in circolazione per l'anno. Tre passi per calcolare il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione: Identificare il saldo iniziale di azioni e variazioni comuni nelle azioni ordinarie durante l'anno. Per ogni cambiamento delle azioni ordinarie: Fase 1 8211 calcolare il numero di azioni in circolazione dopo ogni cambiamento delle azioni ordinarie. Emissione di nuove azioni aumenta il numero di azioni in circolazione. Riacquisto di azioni riduce il numero di azioni in circolazione. Fase 2 8211 Peso azioni in circolazione dalla parte dell'anno tra questo cambiamento e successivo cambio: giorni di peso in circolazione 365 mesi in circolazione 12 Fase 3 8211 Somma fino a calcolare il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione. Calcola base EPS Albatross Inc 2007 Utile netto 8211 1.000.000. Dati aggiuntivi forniti sotto 100.000 azioni di classe A azioni cumulative privilegiate, importo del dividendo 2.00share azioni 50.000 Azioni di Classe B cumulativi non privilegiate, importo del dividendo 1,50 parti Nessun dividendo dichiarato o pagato l'anno in corso Quale sarà il numeratore di EPS base per Albatross Inc numeratore numero medio numero medio di EPS Utile netto dividendi preferiti ponderato di calcolo azioni ponderata delle azioni sono calcolati come sotto 8211 dividendi in azioni Amp frazionamenti azionari Nel calcolare il numero medio ponderato di azioni, dividendi in azioni e stock split sono solo cambiamenti nelle unità di misura, non cambiamenti di proprietà dei guadagni. Un dividendo in azioni o azionisti split). Quando si verifica un dividendo in azioni o scissione, il calcolo del numero medio ponderato di azioni richiede la rideterminazione delle azioni in circolazione prima del dividendo in azioni o dividere. Non è ponderato per la parte del l'anno dopo si è verificato il dividendo in azioni o dividere. In particolare, prima di iniziare le tre fasi del calcolo della media ponderata, i seguenti numeri viene ripristinato per riflettere gli effetti dello stock dividendsplit: Il saldo iniziale di azioni in circolazione Tutto quota di emissione o di acquisto prima della dividendo in azioni o divise No restatement è fatto per azioni emesse o acquistate dopo la data del dividendo in azioni o dividere. Se un dividendo in azioni o scissione si verifica dopo la chiusura dell'esercizio, ma prima che il bilancio vengono rilasciati, il numero medio ponderato di azioni in circolazione per l'anno (e tutti gli altri anni presentati in forma comparativa) devono essere modificati. Calcolare l'effetto di spaccature Stock ampère Stock Dividendi Calcolare il numero medio ponderato di azioni per il numero medio ponderato di azioni sono calcolati come sotto 8211 Colgate8217s dividendi azionari 8211 Come risultato del 2013 stock Split tutti i dati ei numeri di per azione storici azioni in circolazione sono stati modificati retroattivamente. Nel 2012, le azioni in circolazione erano 476.100.000 e che quasi raddoppiato a 930,8 milioni a causa di due-per-uno frazionamento azionario. sorgente 8211 Colgate 10K limatura diluito EPS Se una società ha una struttura del capitale complessa, si deve riferire due figure EPS: EPS base e diluito. I titoli possono essere sia di diluizione o contrari alla diluizione. titoli anti-diluitivo sono quelli che al momento i guadagni di conversione o di aumentare l'esercizio per azione o ridurre la perdita per azione. La probabilità di conversione o l'esercizio di titoli anti-diluizione viene considerata remota. Diluito EPS mostra il potenziale massimo effetto negativo sulla EPS se i titoli di diluizione convertire in azioni ordinarie. Lo scopo è quello di mostrare lo scenario case8221 8220worst. Pertanto, il calcolo di EPS diluito non considera i titoli anti-diluizione, che aumentano EPS. Nel calcolo diluito, gli analisti hanno bisogno di controllare ogni sicurezza potenzialmente diluitivo individualmente per vedere se è di diluizione o contrari alla diluizione. Tutti i titoli anti-diluizione sono escluse e non possono essere utilizzate per compensare i titoli di diluizione. Per calcolare EPS diluito, iniziare da EPS di base e quindi rimuovere l'effetto negativo di tutti i titoli diluitivo in circolazione durante il periodo. Nel calcolo diluito, gli effetti negativi dei titoli diluitivo vengono rimosse regolando il numeratore e il denominatore della formula di base EPS. Identificare tutti i titoli potenzialmente diluitivo: obbligazioni convertibili, opzioni, azioni privilegiate convertibili, warrant, ecc calcolare l'EPS base. L'effetto dei titoli diluitivi non è inclusa nel calcolo. Determinare l'effetto di ciascun titolo potenzialmente diluitivo per vedere se è di diluizione o contrari alla diluizione. Come Calcolare l'EPS modificata assumendo venga applicata la conversione. Se l'EPS rettificato (GT) EPS di base, la sicurezza è di diluizione (anti-diluitivo). Escludere tutti i titoli anti-diluizione dal calcolo del EPS diluito. Utilizzare i titoli di base e diluito per calcolare EPS diluito. Effetto di debito convertibili in effetti EPS sul numeratore Al momento della conversione, il numeratore (utile netto) dei fondamentali aumenta EPS formula per l'importo degli interessi passivi al netto delle imposte associate a quelle aumentato dell'importo degli interessi passivi, al netto delle imposte associate a quelle potenziali azioni comuni. Perché se convertito, non ci sarebbe alcun interesse per il legame, in modo da reddito disponibile per le azioni comuni aumenterà di conseguenza. Interessi dopo le imposte è utilizzato perché l'interesse legame è deducibile dalle tasse mentre l'utile netto è calcolato su una base netto delle imposte. Effetto sul Denominatore Al momento della conversione, il denominatore (il numero medio ponderato di azioni in circolazione) dei fondamentali aumenta EPS formula per il numero di azioni create dalla conversione, ponderata per il tempo che tali azioni sarebbero in circolazione: numero di azioni a causa di conversione pari il valore del prezzo di conversione delle obbligazioni convertibili. Prima di calcolare EPS diluito, si ha la necessità di verificare se questa sicurezza è anti-diluitivo. Per verificare se il debito convertibile è anti-diluizione, calcolare Se questo numero è inferiore a EPS di base, il debito convertibile è di diluizione e deve essere incluso nel calcolo del diluito EPS EPS Esempio 8211 Effetto del debito convertibile calcolare il numero medio ponderato di azioni per la Nel corso del 2006 in seguito, KK Enterprise ha registrato un utile netto di 250.000 e aveva 100.000 azioni ordinarie. Nel corso del 2006, KK Enterprise emesso 1.000 azioni di 10, comma 100 azioni privilegiate eccezionale. Nel 2006 KK Enterprise emesso, alla pari, 600, 1000, 8 obbligazioni, convertibili in ogni 100 azioni ordinarie. Calcolare l'EPS diluito. Assumere aliquota d'imposta 8211 40 calcolo dell'effetto EPS diluito di convertibili privilegiate Effetto sul numeratore Al momento della conversione, il numeratore della formula EPS di base aumenterebbe l'ammontare dei dividendi privilegiati. Se convertito, non ci sarebbero dividendo per azioni privilegiate convertibili in modo reddito disponibile per le azioni comuni aumenterà di conseguenza. Diverso da interessi obbligazionari, dividendi privilegiati non sono deducibili dalle tasse. Effetto sul Denominatore Al momento della conversione, il denominatore della formula EPS di base aumenterebbe per il numero di azioni create dalla conversione, ponderati in base al momento in cui tali azioni sarebbero in circolazione: il numero di azioni, dovuti al numero di conversione delle azioni privilegiate convertibili in circolazione x tasso di conversione. Il tempo sospeso sarebbe l'intero anno se lo stock preferita è stata emessa in un anno precedente, o una frazione di anno, se il titolo preferito è rilasciato per l'anno in corso. Prima di calcolare EPS diluito, si ha la necessità di verificare se questa sicurezza è anti-diluitivo Per verificare se il azioni privilegiate convertibili è anti-diluizione, calcolare Se questo numero è inferiore a EPS di base, azioni privilegiate convertibili è di diluizione e deve essere incluso nel calcolo del EPS diluito Esempio 8211 effetto di azioni privilegiate convertibili in EPS Nel corso del 2006, KK Enterprise ha registrato un utile netto di 250.000 e aveva 100.000 azioni ordinarie. Nel corso del 2006, KK Enterprise emesso 1.000 azioni di 10, comma 100 azioni privilegiate eccezionale, ogni convertibile in 40 azioni. Calcolato l'EPS diluito. Assumere aliquota d'imposta 8211 40 Calcolo del Tesoro EPS metodo delle scorte 8211 opzioni e warrant diluito azioni proprie metodo viene utilizzato per calcolare l'impatto di titoli diluitivi come opzioni e warrant. Si prega di guardare Tesoro metodo delle scorte per approfondimenti. Colgate8217s utile per azione di analisi si nota quanto segue in Colgate8217s utile per azione fonte calendario 8211 limatura Colgate 10K base per azione Il calcolo Metodologia 8211 L'utile base per azione ordinaria è calcolato dividendo il reddito netto disponibile per gli azionisti comuni per il numero medio ponderato di azioni di comune azioni in circolazione per il periodo. EPS diluito Calcolo Metodologia 8211 Utile diluito per azione ordinaria è calcolato utilizzando il metodo delle azioni proprie sulla base del numero medio ponderato delle azioni ordinarie, più l'effetto diluitivo di potenziali azioni ordinarie in circolazione durante il periodo. potenziali azioni comuni diluitivi includono le stock option in essere e le unità di azioni vincolate. titoli anti-diluitivo 8211 Al 31 dicembre, 2013. 2012 e 2011. Il numero medio di stock option che erano contrari alla diluizione non compresi in diluito per azione è stato di 1.785.032 calcoli. 3.504.608 e 3.063.536. rispettivamente frazionamento azionario di regolazione 8211 Come risultato del 2013 stock Split tutte storico i dati per azione e il numero di azioni in circolazione sono stati retroattivamente regolata. Come Utile per azione è legata alla Earning mercati azionari rappresenta la redditività della società ed è considerato il più importante indicatore della salute finanziaria della società. I guadagni sono riportati quattro volte l'anno da parte delle società quotate in borsa e si nota che la ricerca analisti e gli investitori seguono da vicino questa stagione degli utili. Crescere guadagni o EPS è una misura di company8217s grande prestazione e in un certo senso una misura del rendimento per l'investitore. Infatti, EPS è direttamente ai mercati azionari di modo ampio rintracciato rapporto wallstreet PE Muliple o PriceEPS. Abbassare il multiplo PE rispetto alla media del settore PE, meglio è, dal punto di vista degli investimenti e valutazioni. I prezzi delle azioni reagiscono bruscamente a guadagni trimestrali a causa della stessa connessione. Ad esempio, di seguito è il movimento di prezzo delle azioni di Blackberry Ltd dopo rapporto di guadagni trimestrali. Si notino le brusche variazioni dei prezzi delle azioni. Ulteriori informazioni su Enterprise Value Equity Value e qui Altre risorse che è possibile, come successive Se avete imparato qualcosa di nuovo o sia piaciuto il post, si prega di lasciare un commento qui sotto. Fatemi sapere cosa ne pensate. Molte grazie e si prendono cura. Felici di apprendimento Dheeraj Vaidya ha lavorato come JPMorgan Equity Analyst, ex CLSA India Analyst edu qualificazione - cancellato tutti i 3 esami CFA, FRM charterholder, IIT Delhi, IIML Questo è il mio blog personale che si propone di aiutare gli studenti ei professionisti diventano impressionante in Analisi Finanziaria. Qui, condivido segreti sui modi migliori per analizzare azioni, ronzio IPO, MampAs, Private Equity, start-up, le valutazioni e l'imprenditorialità. Reader Interazioni In primo luogo, apprezzo il blog è stato creato. Questo è uno dei l'enorme lavoro che avete fatto. Ho una domanda po 'poco per quanto riguarda il 8216Calculate l'effetto di frazionamento azionario, ampère Stock Dividends8217where la vostra risposta è 185000, ponderato medio delle azioni ordinarie in circolazione, e la mia risposta è 162500. Potete per favore ricalcolare le spaccature Stock ampère Stock dividendi su ponderata comm media. condividere outstanding8230. Grazie amp saluti, Shalin Dheeraj Vaidya dice grazie per la domanda. I guess you missed the restatement that needs to be done due to 50 stock dividend. The calculation becomes (100,000 x 1.5 x 312) (120,000 x 1.5 x 212) 82308230