Indici Di Borsa Opzioni Di Scadenza

Opzione Indice Che cosa è un opzione Indice Un'opzione indice è un derivato finanziario che dia al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere il valore di un indice sottostante, come la Standard and Poors (SP) 500, al dichiarato prezzo di esercizio entro la data di scadenza dell'opzione. Non giacenze effettive vengono acquistati o opzioni su indici venduti sono sempre regolata per cassa. Abbattere Index Option chiamata Index e put sono strumenti semplici e popolari utilizzati da investitori, commercianti e speculatori di trarre profitto dalla direzione generale di un indice sottostante mettendo molto poco capitale a rischio. Il potenziale di profitto per le opzioni call su indici lunga è illimitato, mentre il rischio è limitato alla somma premio pagato per l'opzione, indipendentemente dal livello dell'indice a scadenza. Per l'indice lungo le opzioni put, il rischio è limitato al premio pagato, e il profitto potenziale è limitato a livello di indice, meno il premio pagato, come l'indice può mai andare sotto lo zero. Al di là potenzialmente trarre profitto dai movimenti a livello di indice generale, le opzioni su indici possono essere utilizzati per diversificare un portafoglio quando un investitore è disposto a investire direttamente nei indexs sottostanti titoli. opzioni su indici possono essere utilizzati anche in diversi modi per coprire rischi specifici in un portafoglio. opzioni su indici di stile americano possono essere esercitati in qualsiasi momento prima della data di scadenza, mentre le opzioni su indici di stile europei possono essere esercitate solo alla data di scadenza. Esempi Index Option Immaginate un indice ipotetico chiamato Indice X, che ha un livello di 500. Si supponga che un investitore decide di acquistare una call option su Indice X con un prezzo di esercizio di 505. Con le opzioni su indici, il contratto ha un moltiplicatore che determina la complessiva prezzo. Di solito il moltiplicatore è 100. Se, per esempio, questa opzione 505 chiamata è al prezzo di 11, l'intero contratto costa 1.100, o 11 x 100. E 'importante notare l'attività sottostante a questo contratto non è un qualsiasi magazzino individuo o una serie di le scorte, ma piuttosto il livello di cassa dell'indice rettificato del moltiplicatore. In questo esempio, è di 50.000, o 500 x 100. Invece di investire 50.000 nelle azioni componenti l'indice, un investitore può acquistare l'opzione a 1.100 e utilizzare il restante 48.900 altrove. Il rischio associato a questo commercio è limitata a 1.100. Il punto di pareggio di un commercio opzione call indice è il prezzo di esercizio più il premio pagato. In questo esempio, cioè 516, o 505 oltre 11. A qualsiasi livello superiore 516, questo commercio particolare diventa redditizio. Se il livello dell'indice era 530 alla scadenza, il proprietario di questa opzione call potrebbe esercitarlo e ricevere 2.500 in contanti dall'altra parte del commercio, o (530-505) x 100. Meno il premio iniziale pagato, questo si traduce in commercio un utile di 1,400.Stock cICLI scadenza di decidere di operare una stock option implica la scelta di un mese di scadenza. Perché strategie di opzione richiedono apportare modifiche durante la vita di un commercio, è necessario sapere in che mesi le opzioni scadranno. Il mese di scadenza si sceglie avrà un impatto significativo sul potenziale successo di qualsiasi commercio opzione, quindi è importante capire come gli scambi decidono quali sono disponibili per ogni magazzino mesi di scadenza. In ogni momento, ci sono almeno quattro diversi mesi di scadenza disponibili per ogni azione su cui opzioni di commercio. La ragione di questo è che quando le opzioni azionari hanno iniziato prima negoziazione nel 1973, il Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha deciso ci sarebbero soltanto quattro mesi in cui le opzioni potrebbero essere scambiati in un dato momento. Più tardi, quando sono stati introdotti i titoli azionari di anticipazione a lungo termine (LEAPS), è stato possibile per le opzioni di essere scambiati per più di quattro mesi. (Per valori di fondo sulle opzioni, vedere le opzioni Tutorial Base.) Non tutte le azioni commerciale: le stesse opzioni Avrete notato che non tutti gli stock hanno gli stessi mesi di scadenza disponibile. Vediamo i mesi di scadenza disponibili da settembre 2008 per i tre diversi titoli: Microsoft (Nasdaq: MSFT), Citigroup (NYSE: C) e Progressive (NYSE: PGR). Microsoft: settembre 2008, ottobre 2008, gennaio 2009, Aprile 2009, gennaio 2010 e Gennaio 2011. progressivo: settembre 2008, ottobre 2008, novembre 2008 e il febbraio 2009. Citigroup: settembre 2008, ottobre 2008, dicembre 2008, gennaio 2009, Mar 2009 , Jan 2010 e gennaio 2011. La prima cosa che si può notare è che tutti e tre hanno opzioni di settembre e ottobre a disposizione. Successivamente, sia Microsoft e Citigroup hanno opzioni disponibili nel gennaio 2009, gennaio 2010 e gennaio 2011, mentre la progressiva non è così. Ma poi diventa più confusa. Per il terzo mese fuori, non uno dei mesi corrisponde quelli per qualsiasi degli altri due. E Citigroup ha un mese di trading in più: marzo 2009. Esattamente come fanno gli scambi decidere che mesi di scadenza dovrebbero essere disponibili per ogni azione di rispondere a questa domanda, è necessario comprendere la storia di come gli scambi sono riusciti i cicli opzione di scadenza. Quando le stock option hanno cominciato prima negoziazione, ciascun titolo è stato assegnato a uno dei tre cicli: gennaio, febbraio o marzo. Non vi è alcun significato per cui ciclo è stato assegnato un titolo - era puramente casuale. Azioni assegnate al ciclo di gennaio erano le opzioni disponibili solo nel primo mese di ogni trimestre: gennaio, aprile, luglio e ottobre. Azioni assegnate al ciclo di febbraio avevano solo i mesi centrali di ogni trimestre disponibili: febbraio, maggio, agosto e novembre. Azioni sul ciclo marzo avevano i mesi fine di ogni trimestre disponibili: marzo, giugno, settembre e dicembre. I cicli di scadenza modificate come guadagnato opzioni in popolarità, divenne presto evidente che sia i commercianti piano e singoli investitori hanno preferito agli scambi o di copertura per i termini più brevi. Quindi le regole originali sono stati modificati, e nel 1990, il CBOE ha deciso che ogni azione avrebbe sempre avuto il mese corrente e il mese successivo a disposizione al commercio. Questo è il motivo per cui tutti e tre i titoli in nell'esempio precedente hanno opzioni di settembre e ottobre a disposizione. Ogni titolo ha almeno quattro mesi di scadenza commerciale. Secondo le nuove regole, i primi due mesi sono sempre i due vicini mesi, ma per i due mesi più lontano-out, le regole utilizzano i cicli originali. Può essere utile per guardare un esempio. Diciamo che è l'inizio di gennaio, e siamo di fronte a un titolo assegnato al ciclo di gennaio. Secondo le norme più recenti, vi è sempre il mese corrente e il mese successivo a disposizione, in modo da gennaio e febbraio saranno disponibili. Perché quattro mesi devono operare, nei prossimi due mesi dal ciclo originale sarebbe aprile e luglio. Così, il titolo avrà le opzioni disponibili nel mese di gennaio, febbraio, aprile e luglio. Cosa succede quando scade Gennaio Febbraio è già scambiato, in modo tale che diventa semplicemente il contratto nei pressi di mesi. Poiché i primi due mesi devono negoziare opzioni, marzo inizierà a operare il primo giorno di borsa aperta successivo alla data di scadenza gennaio. Così i quattro mesi ormai disponibili sono febbraio, marzo, aprile e luglio. Ora arriva la parte difficile: una volta che le opzioni scadono febbraio, marzo diventa l'attuale contratto. Il mese successivo, aprile, è già scambiato. Ma a marzo, aprile e luglio i contratti di scambio, questo è solo tre mesi di scadenza, e abbiamo bisogno di quattro. Quindi, torniamo al ciclo originale e aggiungere ottobre, perché è il mese prossimo nel ciclo di gennaio, dopo luglio. Così le opzioni di marzo, aprile, luglio e ottobre saranno ora disponibili. Lo stesso ragionamento determina quali mesi sono negoziazione per gli stock sui cicli di febbraio e marzo. Aggiunta LEAPS Se un titolo ha LEAPS disponibili, quindi più di quattro mesi di scadenza saranno disponibili. Solo i titoli più popolari hanno LEAPS disponibili. Ecco perché nel nostro esempio di cui sopra, Microsoft e Citigroup hanno avuto loro, mentre Progressive non ha fatto. (Per valori di fondo su LEAPS, vedere Utilizzo delle opzioni invece di equità. Usando LEAPS con colletti e utilizzo LEAPS in un luogo coperto chiamata Write.) Una volta capito il ciclo di opzione di base, aggiungendo LEAPS non è difficile. LEAPS sono opzioni a lungo termine che, con alcune eccezioni, non sono più di tre anni fuori e di solito il commercio con una data di scadenza gennaio. Se un titolo non ha LEAPS, quindi nuove LEAPS sono emesse a maggio, giugno o luglio a seconda del ciclo a cui è assegnato il titolo. Quando è il momento di aggiungere (o andare al di là) Gennaio nella rotazione normale (non compreso il contratto corrente o a breve termine), i salti di gennaio che è stato colpito diventa un'opzione normale, il che significa che anche i cambiamenti simbolo della radice e una nuova si aggiunge LEAPS anno. Consente di tornare indietro e guardare i nostri esempi originali e camminare attraverso quello che è successo a Microsoft e Citigroup. Per Microsoft torniamo a maggio del 2008. I mesi disponibile per Microsoft allora erano maggio 2008, giugno 2008, luglio 2008, Ottobre 2008, gennaio 2009 e gennaio 2010. Una volta che le opzioni possono scaduti, un altro mese doveva essere aggiunto. I due mesi anteriori, giugno e luglio, erano già scambiate, come è stato il mese successivo nel ciclo: ottobre. Così, seguendo le regole per il ciclo di gennaio ci sarebbe bisogno di aggiungere il mese Gennaio scadenza. Per un titolo che non ha avuto LEAPS, sarebbe necessario nessuna ulteriore azione, e sarebbe scambiare quattro mesi di giugno, luglio, ottobre e gennaio 2009. Ma Microsoft già avuto LEAPS trading che scade nel gennaio 2009. Così, invece quelli erano sono state aggiunte convertiti alle opzioni standard (con un cambio di simbolo di accompagnamento), e gennaio 2011 LEAPS. Nulla di straordinario è accaduto a Citigroup quando le opzioni scadute maggio, dal momento che è il ciclo di marzo. Giugno è stato già scambiato, in modo che solo il mese di luglio doveva essere aggiunto. Dopo la scadenza maggio, Citigroup ora scambiato i mesi di giugno, luglio, settembre e dicembre, oltre a LEAPS nel gennaio 2009 e nel 2010. Ma lascia seguire attraverso ciò che accade dopo la scadenza di giugno. Per le opzioni regolari, luglio, settembre e dicembre erano già di trading, così tutto quello che dovevano fare era aggiungere il secondo mese anteriore: agosto. Ma per marzo le scorte di ciclo come Citigroup di gennaio 2009 LEAPS convertito in opzioni standard dopo la data di scadenza giugno e salti gennaio 2011 sono stati introdotti allo stesso tempo. Così, il Lunedi dopo la scadenza giugno Citigroup aveva negoziazione di opzioni nel mese di luglio, agosto, settembre, dicembre e gennaio 2009, così come LEAPS nel gennaio 2010 e gennaio 2011. ciclo-tre titoli seguono la stessa procedura, per cui il 2009 LEAPS convertire in opzioni, dopo la data di scadenza di luglio, e sono aggiunte le 2011 LEAPS. Come si può dire che cosa Cycle un titolo è On Non si può dire che cosa ciclo di un titolo è su, cercando in la parte anteriore due mesi: tutte le azioni avranno quei mesi a disposizione. Per capire il ciclo, è necessario guardare più lontano al terzo e quarto mese. Di solito si può dire a partire dal terzo mese di scadenza disponibile. Basta continuare ad aggiungere tre mesi per il terzo mese fino a gennaio, febbraio o marzo. Citigroup ha dicembre come il terzo mese del contratto. quindi se aggiungiamo tre mesi si arriva a marzo. Sappiamo quindi che CitiGroup è sul ciclo March. Detto questo, bisogna stare attenti se il terzo mese accade per essere gennaio. Mentre quello può in effetti significa che il titolo è sul ciclo gennaio qualsiasi azione con LEAPS avrà anche gennaio negoziazione di opzioni. In tal caso, è necessario guardare più lontano per vedere che cosa il quarto mese è quello di confermare ciò che il ciclo lo stock è su. Nell'esempio precedente, Microsoft ha Aprile disponibili, in modo che sappiamo per certo che è il ciclo di gennaio. Conclusione cicli Opzione di scadenza per gli stock possono sembrare un po 'di confusione, ma se si prende un po' di tempo per capire loro, diventerà una seconda natura. Perché potrebbe essere necessario apportare modifiche durante la vita di un mestiere, può essere molto importante sapere cosa mesi di scadenza saranno disponibili in futuro. La comprensione dei cicli di scadenza è solo un altro modo per aiutare ad aumentare la vostra probabilità di successo nel trading di opzioni. Un tipo di struttura di compensazione che i gestori di hedge fund tipicamente impiegano in cui una parte del compenso è basato sulle prestazioni. Una protezione contro la perdita di reddito che risulterebbe se l'assicurato è deceduto. Il beneficiario di nome riceve il. Una misura del rapporto tra un cambiamento nella quantità richiesta a un particolare buona e una variazione del suo prezzo. Prezzo. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. A will. Options ordine stop-limite di scadenza del calendario 2017 Copyright 2017 copia MarketWatch, Inc. Tutti i diritti riservati. Utilizzando il presente sito, si accettano i Termini di servizio. Privacy e Policy Cookie (aggiornato). I dati intraday forniti da SIX Informazioni finanziarie e soggetti a termini di utilizzo. I dati storici e attuali di fine giornata forniti da SIX Financial Information. dati intraday in ritardo per i requisiti di scambio. SPDow Jones Indici (SM) dal Dow Jones Company, Inc. Tutte le citazioni sono in tempo di scambio locale. in tempo reale i dati di vendita dell'ultimo forniti dal NASDAQ. Maggiori informazioni su NASDAQ scambiati i simboli e la loro situazione finanziaria corrente. dati intraday in ritardo di 15 minuti per NASDAQ, e 20 minuti per altri scambi. SPDow Jones Indici (SM) dal Dow Jones Company, Inc. SEHK dati intraday è fornito da SIX Financial Information ed è di almeno 60 minuti in ritardo. Tutte le citazioni sono in tempo di scambio locale. MarketWatch Top Stories